금리 전망과 주식 시장의 관계
금리 전망에 대해서 알아 보겠습니다.
제 주변에 주식을 정말 많이 하고 계십니다. 그리고 제가 경제학 박사 전공자이고 그 쪽 업무를 하다 보니 개인적으로 많이 물어 보십니다.
Q1. “돈알남아! 금리랑 주식이랑 무슨 상관이 있어?! 요즘 금리 높은데도 미국 증시는 많이 오르던데?”
Q2. “돈알남아! 뉴스에서 왜 계속 FOMC 미국 금리를 사람들이 궁금해 하고 그것에 대해 추적 하는거야?”
이미 주식을 어느 정도 하신 분들 중 Q1, Q2에 답변 가능 하신 분 있으신 가요? 아마 주식을 오래 하신 분도 제대로 답변한 분이 많이 없으실 겁니다. 돈알남이 답변하는 내용과 한번 비교하면서 따라와 보세요!
그런데 이걸 왜 알아야 해? 이게 돈이 되는 정보야? 라는 의문을 가진 분은 꼭 읽어 보세요.
주가가 상승하는 것도 매수자가 많아야 합니다. 그러면, 매수자가 많은 환경이 될 때 투자를 하면 확률을 올릴 수 있겠죠? 저희는 돈을 벌 확률을 올리기 위해 공부하는 겁니다.
다시 한번! 강조합니다 금리와 주식시장의 관계에 대해서 읽고 아래의 금리 전망에 대해서 꼭 읽어보세요!
(1)금리 상승 -> 채권 시장에 돈이 몰린다!
금리가 상승하면 “채권 시장”에 투자자의 돈이 몰리게 됩니다. 채권을 간단하게 설명하면, 채권은 정부 또는 기업이 발행한 증권입니다.
즉, 채권을 받고 정부와 기관에 돈을 빌려주는 것입니다. 주식과 다른 점은 원금이 보장되는 경우가 많습니다. 빌려주는 기간에는 이자를 받고 채권이 만료되는 시점에는 원금도 받을 수 있습니다.
정말 채권이 좋아 보이지 않나요? 하지만, 대부분의 채권이 은행 이자보다 조금 높은 정도가 형성 되어 있습니다. 그러나, 은행 예금 이자보다 나은 것은 채권의 가격도 수요와 공급에 의해서 바뀐다 입니다. 중간에 채권을 다른 사람에게 팔 수도 있죠!
잠시 삼천포로 빠졌는데요 원래 주제로 돌아 가겠습니다. 다음에 채권 투자 방법에 대해서 자세하게 다루겠습니다.
여기까지 읽으셨으면 돈이 되는 정보가 보이시나요?
기준 금리 상승 -> 채권 시장에 돈이 몰린다 -> 채권으로 돈을 벌 기회가 많아 진다.
기준 금리 하락 -> 채권 시장에서 주식 시장으로 돈이 몰린다 -> 주식시장에서 돈을 벌 기회가 많아 진다.
*여기서 잠깐 : 다만 기존 보유하고 있던 채권의 가격은 떨어 질 수 있습니다. 왜냐하면 금리가 오른 후에 신규 발행하는 채권의 금리가 높아 이자를 더 많이 받을 수 있기 때문입니다. 채권과 관련된 글은 금리 전망 글이 마무리 되면 후속으로 작성하겠습니다.
(2)금리 상승 -> 기업들의 이익을 악화
금리가 상승하면 기업들은 어떻게 될 까요?
기업도 금리가 상승하게 되면, 은행에서 빌려 자금 조달 하는 비용이 높아지게 됩니다. 다시 말해, 은행에 돈을 빌려 물건을 사고 그 물건을 팔아 매출을 올리는데, 금리가 너무 높아지면 대출 금리가 높아지고 기업의 이익이 낮아져 주가에 많은 영향을 줄 수 있습니다.
금리 전망은 투자자들의 행동과 심리에 영향을 준다
금리 전망은 위에서 언급 한 2가지의 요인으로 투자자들의 행동에 많은 영향을 줍니다.
즉, 금리 전망은 주식 시장의 성격과 투자자들의 행동과 심리 변화를 일으켜, 주식 시장에
엄청난 변동성을 줄 수 있습니다. 그래서 사람들은 금리 전망을 주시 하는 겁니다.
이제, 2023년 후반기, 2024년 금리 전망에 대해서 알아 보고 돈이 되는 정보에 대해서 알아 보겠습니다.
금리 전망 (2023 후반기, 2024)
2023년 후반기와 2024년 금리 전망은 FOMC에서 파월 의장과 FOMC 위원들의 발언을 통해
금리 전망에 대해서 알아보겠습니다.
(1)미국 금리 전망
미국의 금리 전망은 미 Fed 파월 의장의 발언과 각 의원들의 발언에 의해서 금리를 예측해 보겠습니다.
2023년 7월 26일 미국은 기준금리를 0.25% 금리 인상 결정을 했습니다. 언론을 통한 발표한 성명에는 “미국의 일자리는 계속 증가하고 있고, 실업률 또한 낮은 수준에 머물고 있다.” 하지만 “물가는 계속 상승하고 있다” 그래서 금리를 올렸다.
또한, “9월 Fed 회의에서 위와 같은 통계가 계속 집계 된다면 금리는 또 올릴 수 있다.” 라는 성명을 발표 했습니다.
그렇다면, 미국의 성명을 바라본 미국의 언론들은 어떤 의견을 내어 놓았을까요?
월스트리트저널 : “이제 금리를 올리지 않을 거라는 시장의 예상과 다르게, 경제가 너무 견고하여 물가를 좀 더 내려도 되겠다!” 라는 인식을 가지게 되어 이번 금리를 상승 시켰다고 논평을 내 놓았습니다.
골드만삭스 : “금리 인상을 하겠다는 시그널을 줬지만, 9월은 금리 인상을 중단할 것!”
모건스탠리 : “금리를 5.25% ~ 5.50%로 유지 한 후에 내년 3월 부터 0.25%씩 낮출 것이다!”
미국 전문가들의 예측을 보시면 2024년 3월까지 금리를 5.25% ~ 5.50%로 유지 한다는 것이 지배 적입니다.
(2)한국 금리 전망
미국의 금리는 한국의 금리에 영향을 줄 수 있습니다. 한국 금리 < 미국 금리가 높다.
위에서 잠깐 언급한 채권 시장에서 미국의 금리가 높다? 그러면 전세계를 누비는 투자자들은 어떻게 할 거 같나요? 당연히 미국에 투자를 하려고 미국 시장에 돈이 모이게 됩니다.
즉, 이러한 상황 때문에 외국인 투자자들이 빠져 나가는 것을 막기 위해 한국은 필수적으로 금리를 올릴 수 밖에 없는 구조입니다.
이러한 상황에서 우리 정부 인사들의 말과 기사를 보면서 한국 금리 전망에 대해서 알아 보겠습니다.
7월 27일 서울 ‘비상 거시 금융 회의’에서 경제 부총리는 “미국과 한국의 금리 차에도 불구하고 외국인 투자기금은 22조원 이상 늘었고 환율도 안정적인 모습’이라는 근거로 당장의 한국 금리 인상에 대한 신호는 주지 않았습니다.
하지만, 7월 13일 이창용 한국은행 총재는 금융 통화 위원회 회의가 끝난 후 기자회견에서 미국 금리의 불확실성으로 한국의 금리 인상도 가능하다 라는 시그널을 주었습니다.
또한 한국의 복수의 언론에서도 7월 26일 현재 “금리를 인상할 가능성이 매우 높다” 라고 주장하고 있습니다.
한국의 전문가들의 의견을 들어보면, 미국의 금리가 안정 될때 까지 한국 경제의 상황을 보고 금리를 인상해야 한다는 의견이 많고 금리를 올릴 가능성도 커지고 있습니다.
금리 전망에 대한 평범한 사람의 대응 전략은?
금리가 상승한다는 전망이 강하다 -> 채권 시장에 돈이 몰린다 -> 채권 투자를 한다.
금리가 하락한다는 전망이 강하다 -> 주식 시장에 돈이 몰린다 -> 주식 투자를 한다.
오늘 우리가 열심히 이해하면서 달려온 이유는 2가지 내용을 이해하기 위해서 입니다. 그런데 돈알남이
여러분에게 드리고 싶은 인사이트가 이것 일까요? 아래의 내용이 저의 인사이트입니다.
여러분 주식시장은 복합적으로 봐야 하는 거 아시죠? 사람마다 주식을 보유한 기간, 손실 구간이냐, 이익 구간이냐 모두 다릅니다. 이때 금리 전망을 보면서, 내가 어떻게 주식을 대응해야 하는 가를 얻어 가면 되는 겁니다.
단편적인 예를 들어 보겠습니다.
이익 구간이신 분은 금리 전망이 매우 좋지 않으면 어느 정도 분할 매도 해서 이익을 취하고 대응하는 전략을 취하면 되고,
손실을 보고 계시는 분은 금리 전망이 하락으로 전환될 때 분할 매수를 해서 평 단가를 낮춰 탈출하거나 이득을 보는 것으로 금리 전망을 활용해야 한다는 겁니다.
*여기서 잠깐 : 기존 채권을 보유하시던 분의 대응 전략을 달라야 합니다. 이것은 다음 채권 글에서 작성 하겠습니다.
오늘은 금리 전망과 평범한 사람의 주식 시장에서의 대응 전략에 대해서 알아 보았습니다.
돈이 되는 정보를 알려드리는 돈알남 이었습니다.
FAQ. 자주하는 질문
Q.1 2023년 후반기, 2024년 금리 전망은?
미국 : Fed 회의록에 근거하여 작성하면, 경제지표가 좋다면, 한번 더 올리겠다! (파월의장 발언)
하지만, “미국의 언론들은 대다수가 이번이 마지막이고 2024년 전반기부터 내릴 것이다”라고 예측함
(자세한 사항은 위에 글 참고)
Q2 이러한 금리 전망에서 평범한 사람의 대응 전략은?
돈알남이 드리고 싶은 인사이트는 금리가 상승하면 안전한 채권 시장으로
투자의 수요가 몰려 주식이 하락할 가능성이 크다. 특히, 금리가 고점에서 유지되는 기간에 더욱더 그러하다.
그러므로, 개인적인 상황에서 포트를 적절히 조절할 필요가 있다.
(자세한 사항은 위에 글 참고)